久其软件半价股票激励考核或人为操纵管理软件收入降24%即可完成被指利益输

不以营收和净利润作为股票激励考核的目标，久其软件剑走偏锋。

最近几天，久其软件发布公告称，公司激励计划中限制性股票的授予价格为2.5元/股，相当于当前股价的一个折让。

在考核目标中，久其软件以管理软件业务新签合同额为基准日前，深交所发布关注函，要求公司说明选择管理软件业务新签合同额指标是否存在人为操纵风险，以及公司仅选择上述指标作为单一评价指标的原因

不仅如此，长江商报记者统计发现，2021年，久其软件管理软件实现总收入9.93亿元，同比增长30.16%。

一般情况下，新签合同金额应低于或等于实际收入2022年九软件管理软件收入下降24%实现触发值目标，增加700万元完成目标值考核

备选股票激励评估目标

日前，久其软件发布2022年限制性股票激励计划草案显示，拟授予的限制性股票数量为829.44万股，占本激励计划草案公告时公司总股本7.11万股的1.17%此项资助为一次性资助，不保留权益

公告显示，本次激励计划限制性股票的授予价格为2.5元/股，计划授予的激励对象总数为222人，为激励计划公告时在公司任职的中层管理人员，核心技术人员和核心业务人员。

目前久其软件的股价徘徊在每股5元左右，授予价格相当于打了个折。

根据公告，解除限售激励计划的考核年度为2022年，2023年和2024年，每个会计年度考核一次，以实现业绩考核目标作为解除限售的条件。

但是久其软件的考核条件有些不一样，甚至差别很大。

此次久其软件的业绩考核指标为公司管理软件业务新签合同额。

具体来看，2022—2024年，久其软件管理软件业务新签合同目标值为10亿元，13亿元，15亿元，触发值分别为8亿元，10.4亿元，12亿元。

久软件称，公司未达到上述业绩考核指标触发值的，激励对象相应考核年度已授予的限制性股票全部不得解除限售，由公司回购注销，若公司达到上述业绩考核指标的触发值，则公司层面解除限售比例为业绩完成对应的解除限售比例x。

此外，久其软件还特别说明，公司管理软件业务新签合同额不包括控股子公司北京华夏电通科技有限公司与北京久其金鉴科技有限公司签订的合同，该考核指标每年将由会计师事务所出具专项审计报告。

一般情况下，上市公司发布限制性股票激励计划，多以营业收入和净利润作为考核目标，而以新签合同金额作为赌注的并不多见。

这也引起了监管部门的重视日前，深交所发布关注函，要求久其软件说明公司管理软件业务签订合同，交付产品，验收确认收入的具体流程，以及最近三年该类合同签订金额和确认收入金额，详细说明新签订合同金额的具体确认原则，可确认为营业收入的具体时点和比例

同时，深交所质疑是否存在后续合同执行周期长，长期无法通过验收，无法按时收到款项，无法确认收入等风险在选择公司管理软件业务新签合同额指标时，上述评价指标是否存在人为操纵的风险公司之所以只选取上述指标作为单一评价指标

3亿商誉有减值风险。

其实，久其软件股票激励计划亮剑也是不得已而为之。

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目前，久其软件的主营业务除管理软件外，还包括数字通讯。

2022年上半年，久其软件实现营业收入11.97亿元，同比增长34.56%，由于公司业务受季节性因素影响，归属于上市公司股东的净利润仍为亏损，金额为2963.93万元，较去年同期减少5431.71万元。

其中，久其软件管理软件实现总收入3.29亿元，同比增长17.03%。

2019—2021年，久其软件营业收入分别为31.02亿元，28.21亿元和27.09亿元，同比增长14.02%，—9.04%和—4%，持续两年下滑，净利润分别为5226.49万元，7162.66万元和—1.32亿元，同比分别增长106.21%，37.05%和—283.89%。

由此看来，久其软件已经亏损一年半，总计1.86亿元。

但2021年，久其软件管理软件实现总收入9.93亿元，同比增长30.16%。

一般来说，新签合同金额低于或等于实际收益，因此久其软件的股票激励计划目标过低。

考核数据显示，2022年，久其软件管理软件业务新签合同金额触发值为8亿元，目标值为10亿元。

2021年，久其软件管理软件收入已经达到9.93亿元也就是说，2022年公司收入下降24%就能完成触发值目标，增长700万就完成目标值考核

有业内人士表示，如果将股票激励计划的目标定得过低，有借股权激励之名输送利益的嫌疑。

截至2022年6月30日，久其软件商誉账面价值为3.02亿元，主要系公司2015年收购华夏电通所致未来如果华夏电通经营效益不佳，出现减值迹象，不排除继续计提商誉减值准备的风险

2022年上半年，华夏电通实现营业收入7251.81万元，同比下降13.14%，净利润541.16万元，亏损同比减少509.18万元，主要是本期终止股权激励及股份支付费用同比减少所致。

对此，久其软件表示，将继续加强公司及控股子公司的财务管理，经营管理，资源统筹和业务发展的整合，强化被收购企业管理团队的风险意识，增强抗风险能力，最大限度降低商誉减值风险。