头部厂商大战升级！折叠屏手机迎来新品潮零组件环节哪些上市公司最受益？

折叠屏手机迎来新潮流日前，小米新一代折叠旗舰机MIXFold2正式发布，8999元起同一天，摩托罗拉发布了其迭代折叠屏旗舰手机三星Galaxy Z Fold4/Flip4前一天亮相，启动先锋计划

国信证券分析师胡建发布的研报显示，7月3日，三星发布了三款折叠屏手机，分别是去年的Galaxy Z Fold 3，Galaxy Z Flip 3和W22，华为发布了两款折叠屏手机，Mate X2和P50 Pocket，小米发布了Mix F old，OPPO发布了Find N，，截至今年6月，华为发布了Mate Xs 2，荣耀发布了Magic V，vivo发布了X Fold。

蔡襄证券分析师李杰在7月28日发布的研究报告中指出，根据Counterpoint的最新报告，今年第一季度中国折叠屏手机销量为67万台，同比增长391%与此同时，在4月和5月，折叠屏保持了强劲的增长势头预计2022年折叠屏手机销量将增长225%，达到270万台

中信证券电子集团7月6日发布的研究报告显示，根据IDC数据，折叠屏手机全球出货量从2018年的19.8万部增长到2020年的280万部，其中CAGR达到+276%2021年折叠屏手机总出货量约750万台，预计2025年将超过6500万台，五年后CAGR达到90%+

数据显示，今年上半年全球折叠屏手机市场，三星占据62%的市场份额，华为和OPPO的份额分别为16%和3%，分列市场第二和第三不过，财联社本周的报告也指出，有机构预测，伴随着OPPO，vivo，荣耀等主流手机厂商纷纷发布首款折叠屏手机，未来几个季度三星折叠屏手机的市场份额可能会跌破50%

中信证券分析指出，中期格局中，苹果的进入有望使折叠屏行业形成三星+苹果的多雄局面，如果华为继续苦于芯片供应的问题，未来的市场份额可能会逐渐萎缩到0%，同时，2025年，预计小米，荣耀，OPPO，vivo等厂商的市场份额分别约为7%—8%，4%—5%，5%—6%和4%—5%。

中信证券认为，翻盖式将成为折叠屏手机的主流形式，主要是因为翻盖式折叠手机的价格低于内折外折等产品值得一提的是，从长远来看，卷曲屏有望成为柔性产品的终极形态

产品价格方面，中信证券分析指出，目前受产能和良品率限制，折叠屏终端价格居高不下未来伴随着生产规模的扩大，成本有望下降，主流折叠屏手机可能会降到5000—8000元的价格区间

从供应链的角度来看，平安证券电子信息团队7月14日发布的研究报告指出，折叠手机面板，触控，覆盖材料，粘合剂，基板材料，偏光膜，铰链，有机发光二极管材料等都不同于传统手机，其中面板，结构件，机盖，系统等已经大大升级了

具体来看，在结构件方面，西南证券分析师王某在4月15日发布的研报中指出，目前来看，MIM件是铰链中难度最大，价值最高的部件预计2023年，折叠屏手机铰链市场规模有望超过70亿元，铰链MIM零部件市场规模有望超过20亿元晶研科技在互动平台上表示，目前，折叠屏手机铰链项目已获得量产订单，主要为某全球安卓手机头部品牌西南证券指出，晶研科技已经从折叠屏手机铰链MIM零部件供应延伸到下游铰链组装，首个铰链组装案例已经开始量产爬坡常颖精密还开发折叠式手机铰链系统和零件

盖板方面，万联证券表示，凯盛科技自主研发的30微米高强度柔性玻璃是目前国内唯一覆盖高强度玻璃—极薄—高精密后加工的超薄柔性玻璃产业链，产品性能领先一期工程于21年7月竣工投产，预计22年放量偏光片方面，民生证券表示，三利浦的主要客户包括国内面板巨头BOE和华星光电面板行业国产化逐渐成为趋势，国产更换偏光片势在必行

从二级市场表现来看，常颖精密，精研科技，凯盛科技，三力普股价自4月27日低点以来分别上涨了103%，77%，87%，167%。

不过，也有业内人士指出，行业仍面临上游规模，下游产品生态等困难。

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