物流指数大涨27%！行情要来了？听听嘉实大周期板块专家肖觅怎么说

最近市场震荡，一些热门板块纷纷回调，回调的有长期冠军新能源板块，也有近期崛起的元宇宙板块，其中就包括交通运输板块。

交通运输相关指数在8月初就开始上涨，据同花顺数据显示，从8月2日至12月29日，机场航运指数上涨了20.91%，物流指数上涨了27.10%。

交通运输整体向好，重仓相关行业的基金也随之高歌猛进，比如嘉实基金肖觅管理嘉实物流产业数据显示，截至12月29日，该基金近6个月上涨了18.80%，其中近一个月上涨5.95%，排名同类前5%并且拉长到1—3年的业绩来看，回报依旧可观

不仅业绩优秀，在控制回撤上面，肖觅也是行家在今年市场板块轮动，频繁经历过山车的情况下，截至12月29日，嘉实物流产业近一年最大回撤仅有9.31%，而同期沪深300指数回撤达到18.19%

作为嘉实大周期研究总监，同时也是嘉实物流产业的基金经理，肖觅对于交通运输板块未来的投资机会有着独到的见解。

首先，对于航空业，肖觅认为当前呈现以下现状:一是航空公司经营层面改善且风险不大，二是航空业目前的景气已经接近2019年正常年份的水平，整个行业供需已经进入了弱平衡的状态，三是航空公司用单机市值衡量的估值处在历史较低水平，四是国际需求逐渐恢复等的潜在需求非常明显整体来看，航空业具备非常好的的风险收益比，能给组合提供风险调整后不错的回报

其次，对于物流行业，他认为最近物流行业的上涨是由于竞争格局改善，提价落地，不过，他也指出在观察快递行业的过程中，不能仅仅看短期的提价，更要看快递行业中长期极为重要的自然垄断经济属性，这种经济属性意味着行业集中度提升是一个客观规律，行业里最优秀的企业大概率会享受到这个过程带来的丰厚回报虽然，这个过程的持续时间会相当长，但集中后的竞争格局也会在一个非常长的时间维度上保持相当的稳定，所以需要用非常长的视角去看待快递行业的投资

虽然提价短期内能促进物流公司的股价上升，但是长期来说，还是要看哪些公司能在激烈的竞争中胜出，看好物流行业长期机会的可以关注下肖觅的产品动向，相信深耕物流主题基金多年的肖觅有足够的能力选出最后的胜者。