帝科股份首次披露正在筹划对江苏索特100%的收购

宣布筹划收购江苏索特开始，有关于重组消息提前泄露的质疑就一直不断。

日前，帝科股份首次披露正在筹划对江苏索特100%的收购但在当日早间开盘前，知名论坛股吧中就有网友发表江苏索特电子材料有限公司与帝科的关系大家明白了吗等言论，直接点出了标的公司的名字而该网友在6月25日就作出了并且是重磅消息，7月1日见分晓的相关回复

如此精准的预测到了公告披露时间和具体标的，是消息遭到泄露还是基于工商变更信息作出的及时预判。

直至7月16日，帝科股份披露重组预案，公司拟作价12.47亿元收购江苏索特100%股权并募集配套资金在本次重组前，成立不足一年的江苏索特在投资人的支持下以12.47亿元的价格收购了境外上市公司美国杜邦旗下Solamet事业部，其中包括东莞杜邦100%股权，美国光伏浆料100%股权等境内和境外相关资产

天眼查显示，6月24日，江苏索特发行工商变更，新增对东莞杜邦的投资当日，帝科股份股价20%涨停近半年时间内，江苏索特发生5次投资人变更，帝科股份实控人史卫利及上市公司持股5%以上股东关联方均在江苏索特的股东名单之列

7月16日复牌后，帝科股份下跌大跌8.48%，7月19日再次下跌11.36%，报收58.81元/股，两个交易日跌去近两成而在5月中旬至7月1日，帝科股份累计已上涨超70%

公布重组标的前已有网友爆料

帝科股份首次对外披露重组标的为7月1日晚间，公司发布公告称正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项，因有关事项尚存不确定性，公司申请自7月2日开始起开始停牌。

当日，帝科股份与相关交易对手方签署意向协议，约定上市公司通过发行股份的方式收购江苏索特100%股权。

令人诧异的是，在帝科股份披露标的资产之前，网络上已经有相关言论出现长江商报记者注意到，6月25日就有网友在股吧表示据知情人透露，下星期有重磅利好公布了同时，有网友在此留言下评论并且是重磅消息，7月1日见分晓

7月1日8时左右，与上述留言账户名相同的账号直接在股吧中发表江苏索特电子材料有限公司与帝科的关系大家明白了吗等言论这些迹象似乎表明，帝科股份7月1日晚间披露的重组标的被网友精准预言

直至7月15日，帝科股份发布此次重组的交易预案，释出更多交易细节上市公司拟通过发行股份的方式收购泰州索特，上海并购基金，富海三期等股东持有的江苏索特100%股权本次交易完成后，上市公司持有江苏索特100%的股权，上市公司将实现对标的公司的控制

同时，帝科股份还拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，用于支付并购整合费用，补充上市公司和标的公司流动资金，偿还债务以及标的公司的项目建设等。

需要关注的是，本次交易的多名对手方与帝科股份存在关联关系其中，交易对方中的史卫利为上市公司控股股东，实控人富海三期，富海卓越与帝科股份5%以上股东富海新材，富海二期受同一实控人控制

天眼查显示，江苏索特成立与2020年11月在今年1月变更市场主体类型之后，近半年时间内江苏索特共发生8次工商变更，其中投资人变更5次1月份，帝科股份实控人史卫利退出江苏索特投资人，3月份再次进入江苏索特新增投资人名单

值得玩味的是，6月24日，江苏索特新增对外投资本次收购的核心资产之一东莞杜邦，当日帝科股份获得20%的涨停板。

将时间线拉长，5月下旬以来帝科股份股价快速反弹，由5月11日的最低价40.66元/股上涨至7月1日的72.5元/股，累计上涨78.3%。

7月16日复牌后，帝科股份大跌8.48%，报收66.35元/股截至7月19日收盘，公司股价58.81元，当日跌幅11.81%，相较于停牌前累计下降近两成

上述种种迹象，是否表明本次交易涉及消息提前泄露以及内幕交易。

帝科股份在重组预案中表示，上市公司在本次交易中已经采取了必要且充分的保密措施，制定了严格有效的保密制度，限定了相关敏感信息的知悉范围，与交易对方签署了保密条款，严格履行了本次交易信息在依法披露前的保密义务。

通过收购拓展光伏银浆业务

根据重组预案，在拟被帝科股份收购之前，江苏索特完成了境外资产的并购泰州索特，上海并购基金及其它财务投资者合计向江苏索特出资12.47亿元，用于收购境外上市公司美国杜邦旗下Solamet事业部，具体包括东莞杜邦100%股权，美国光伏浆料100%股权以及位于上海和境外的相关资产

目前，江苏索特主要从事新型电子浆料的研发，生产和销售，其旗下的Solamet业务深耕电子浆料行业三十余载，在光伏导电银浆领域具备传统优势地位而帝科股份是国内光伏导电银浆领域的领先企业，重组并不会改变帝科股份的主营业务，公司认为可以与江苏索特实现有效协同，优势互补，以进一步提升综合实力，提升市场占有率

长江商报记者注意到，去年6月份才登陆创业板的帝科股份，在上市首年营收净利双增2020年，公司实现营业收入15.82亿元，同比增长21.71%，净利润8208.65万元，同比增长16.1%，扣除非经常性损益后的净利润为8005.96万元，同比增长15.3%

伴随着下游光伏行业快速增长，今年第一季度，帝科股份实现营业收入6.58亿元，同比增长198.69%，净利润虽然下降12.71%至3076.32万元，但扣非后净利润2153.17万元，同比增长34.78%。

从收入构成来看，2018年至2021年一季度，帝科股份超99.9%的营业收入均来自于光伏导电银浆。

不过，在重组预案中，帝科股份尚未披露江苏索特的财务数据公司称，Solamet业务版图涉及全球多个国家和地区，境外公司适用的会计准则与境内公司适用的企业会计准则有所差异由于境外业务审计工作量大，预计出具财务数据所需时间较长，相关财务数据将在重组报告书中予以披露

本次交易中，交易各方初步确定标的资产的交易价格为12.47亿元，发行价格为43.9元/股，预计共发行2837.3万股其中，帝科股份的实控人史卫利获得1000万元的股份对价，涉及股份数量22.75万股，锁定期为36个月

截至目前，史卫利直接持有帝科股份19.3%股份，直接和间接合计控制公司26.7%股份，为公司控股股东同时，史卫利的母亲闫经梅直接持有公司3.79%的股份，二人合计控制公司30.49%股份，为帝科股份共同实控人