热景生物拟取得翱锐生物38.1%股权未来或增资取得控股权其溢价率约为13.99倍

热景生物12月13日晚间公告，公司与翱锐生物及其股东签订《股权转让协议》，《投资协议》，公司通过股权转让，认缴新增注册资本的方式，以1.53亿元的价格取得翱锐生物38.1%的股权，相较翱锐生物2021年10月末经审计的净资产2873.04万元，其溢价率约为13.99倍公司将以自有资金完成前述交易

具体来看，热景生物自翱锐生物原股东君联益康，星阔医联，险峰三号，天创白药，天创泉鑫，翱锐智康，天创鼎鑫，天创荣鑫，云旗创业，天津欣昌处，以合计1.23亿元的价格受让翱锐生物合计33.1081%的股权前述股权转让完成后，热景生物拟投资3000万元，认缴翱锐生物新增注册资本62.252万元，其中62.252万元计入标的公司注册资本，2937.748万元计入翱锐生物资本公积

本次交易完成后，翱锐生物注册资本增至834.3067万元，热景生物将持有翱锐生物38.1%股权，翱锐生物将成为热景生物的参股公司。

热景生物称，鉴于翱锐生物的主要产品处于研发阶段，尚未完成临床试验并取得医疗器械注册证，其经营风险存在一定不确定性，出于谨慎考虑，公司暂未收购翱锐生物的控股权未来，根据翱锐生物的发展及资金需求，不排除后续根据公司的优先投资权，进一步增资并取得翱锐生物的控股权

据介绍，翱锐生物专注于癌症的无创早筛早诊和精准诊断，经过多年持续的技术创新与优化，已经建立了较强的实验技术和大数据生物信息分析技术能力翱锐生物采用无创液体活检技术路线，基于新一代测序技术和PCR技术为平台，并结合基于大数据人工智能分析的机器学习和深度学习分析核心算法，针对早期癌症病人的多组学特征进行分析，开发了独创的全基因组甲基化与CNV分析与建模算法，能够基于详细肿瘤特征，全面量化cfDNA中全基因组甲基化所有位点状态，高性能鉴别ctDNA

基于该项核心技术，翱锐生物已经成功研发出基于新一代测序技术和PCR多组学技术的肝癌早筛早诊产品，同时正在进行其他高发癌症的早筛早诊产品的开发，包括胃癌，肠癌，胰腺癌，肺癌等等，以及多癌种联合检测。此外，翱锐生物的业务也涵盖癌症的风险预测，伴随诊断，用药指导，复发监测等领域，包括癌症诊断全流程产品的研发，生产，销售和检测服务。。

此外，翱锐生物的业务也涵盖癌症的风险预测，伴随诊断，用药指导，复发监测等领域，包括癌症诊断全流程产品的研发，生产，销售和检测服务截止目前，标的公司现有在售伴随诊断产品14项

对于翱锐生物估值相比净资产大幅提升的具体原因，热景生物解释说，翱锐生物处于研发阶段，且翱锐生物所从事的肿瘤早筛业务虽具有广阔的市场前景，但同行业公司均处于早期研发阶段，未形成明显的市场效应及经济收益，故净资产相对较小。翱锐生物专注于癌症的无创早筛早诊和精准诊断，已经成功研发出基于新一代测序技术和PCR多组学技术的肝癌早筛早诊产品；同时正在进行其他高发癌症的早筛早诊产品的开发，包括胃癌，肠癌，胰腺癌，肺癌等等，以及多癌种联合检测。

此次交易，相比翱锐生物溢价较高的主要原因为，翱锐生物所从事的早筛领域是国家政策大力支持的领域，具有广阔的市场前景，和公司的战略发展方向一致，另外，翱锐生物在技术方面，人才方面具有明显的优势，和公司业务上也有明显的协同效应在肝癌早筛早诊领域，翱锐生物目前已完成两项肝癌诊断产品的开发，包括一款肝癌辅助诊断产品和一款肝癌筛查产品，在其他单癌种领域布局了胃癌，肺癌等早筛产品的研发，在泛癌早筛领域布局了多种泛癌早筛产品的研发

谈及本次交易对上市公司的影响时，热景生物表示，本次交易使用公司自有资金，不会影响公司正常生产经营从长期发展看，本次交易对公司未来的财务状况和经营成果有积极和深远的影响本次交易完成后，公司将持有翱锐生物38.1%股权，公司成为翱锐生物的重要参股股东，但不会导致公司合并报表范围发生变更

本次交易与热景生物持续聚焦医学与公共安全检测领域产品的创新与产业化的战略布局相符，与主营业务具有协同效应，有利于促进业务整合升级，提高公司持续经营能力同时，热景生物与翱锐生物将共享市场渠道，客户资源及研发，学术资源，形成良好的产业协同效应，达到优势互补，以提升公司整体价值