北京恒昌：为什么看好新消费、硬科技、大健康、新能源这些赛道？
发布时间：2022-04-25 14:26 来源：网络 阅读量：15379 会员投稿
疫情反反复复已经进入第三年，对世界经济和社会体系造成巨大影响。
令人欣慰的是，即使面对通胀攀升、疫情反复冲击、大宗商品价格高企、产业链供应链不畅等挑战，2021年全球经济依然展现出足够的韧性，在波动中复苏，全年经济增速呈“W”型走势。2022年影响全球经济发展的主要变量，似乎比2021年更复杂，除了疫情压力，还有地缘冲突、美联储货币政策等，但我们依然有理由保持相对乐观。2022年第一季度，中国GDP按不变价格计算，同比增长4.8%，超过了部分市场机构的预期。4月14日，在恒昌的高端直播对话栏目《财富嘉年华》上举办的2022上半年《宏观经济展望及资产配置策略指引》（下简称：《指引》）线上发布会中，中国银行首席研究员、恒昌宏观经济研究室学术顾问宗良博士指出，虽然不确定风险和因素不断增加，但全球经济复苏的趋势并没有改变。恒昌认为，2022年，在创新驱动作用继续增强、绿色转型持续推进、数字经济蓬勃发展的三大机遇下，新消费、硬科技、大健康、新能源四大黄金赛道有阶段性机会。任何一个时代的经济发展，都是机遇和挑战并存。在不确定因素更加复杂的情况下，对于企业和投资人来说，最重要的就是参考专业人士的分析，从中找到相对确定的大方向，对现实风险保持警惕，对未来发展保持信心。
为什么看好这些赛道？
新消费、硬科技、大健康、新能源，是恒昌认为的黄金赛道。在《指引》和宗良博士的解读中，也给出了看好这四个赛道的具体解释。首先看近一两年被炒得火热的“新消费”。2021年的资本投机热潮中，新消费赛道中的企业被吹捧上天，“拉面店都能融资一亿元”让人们大呼不解。随后的疫情反弹、经济增长放缓，让新消费赛道又迅速遇冷，之前被看到的新茶饮纷纷降价，似乎新消费的风潮来得快去得也快，刚开始加速发展，就进入了冬天。其实，“新消费”概念的出现，是因为在主力消费人群迭代、消费结构升级的背景下，消费者产生了对新奇、高端消费品和消费场景的真实需求，资本的操之过急只是扰乱了行业发展规律，毕竟消费行业不是能快速产生回报的行业。消费需求的多元化、个性化趋势依然存在，Z世代的消费理念推动全社会范围内的消费升级、新国货需求旺盛等趋势依然存在。所以，冷静下来看，新消费还是未来很长一段时间内的黄金赛道，只不过需要投身这一赛道的企业和投资人，保持耐心，坚守长期主义。“硬科技”赛道也不是2022年才出现的新机会，从华为“断芯”开始，硬科技领域要独立自主、不能依赖其他国家的观点就深入人心，赛道的发展就受到国家和民间的高度关注。从2021年开始，汽车芯片供给不足，导致各个车企，特别是新能源汽车延迟交车的问题越来越严重，让这个领域的受重视程度又一次提升。《指引》指出，在需求提振、国产替代加快、政策红利等多重因素作用下，新一代信息技术、新材料、高端装备制造、“专精特新”、“东数西算”等战略性新兴产业及高科技板块将保持高速增长。再看“大健康”赛道，在疫情依然肆虐之时，对疫苗、抗体等需求巨大，其重要性是不言而喻的。即使等到疫情消退，由于我国即将迈入深度老龄化社会，伴随“老龄化”进程加快以及科技的飞速发展，健康行业需求继续增加。“大健康”赛道还涉及生命科学领域这一基础学科，同时也是国家战略性产业之一。生命科学的研究，能有效地控制生命活动、能动地改造生物界、造福人类生命科学与人类生存，与人民健康、经济建设和社会发展有着密切关系。可想而知，生命科学的发展前景相当广阔。最后，“新能源”产业的发展在“双碳”政策下受到国家大力支持，减少碳排放也是国际社会的基本共识。因此，发展绿色经济和绿色低碳技术，将成为未来几年全球投资的主题之一。中国也出台了一系列政策，通过财政补贴、税收优惠等，鼓励社会资本发展碳材料、碳捕获、储能、绿氢等关键技术的研发。其实，这四大赛道的风，在2021年就已经刮起来了。从2021年A股板块涨幅和分化情况可以看出，板块涨幅较好行业多是新材料、新能源、信息技术等新兴产业，以及与基础设施建设相关的公用事业、工业板块。恒昌认为，这种板块结构性差异，体现了我国经济正向高质量发展迈进，绿色转型、科技创新等发展趋势明显。
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