2021年1月工行在全国银行间债券市场公开发行一笔规模为300亿元的二级资本债券

宇宙行出手，巨额银行债要来了。

12月6日晚间，工商银行发布公告称，该行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过1900亿元二级资本债券。

业内人士称，当前商业银行补充资本需求强烈，工行体量大，补充资本规模也相对较高此外，当前市场利率相对较低，处于商业银行发行二级资本债的较好窗口期

工行多渠道补充资本

对于工行此次获准发行巨额二级资本债，国家金融与发展实验室副主任，上海金融与发展实验室主任曾刚表示，这可能和以下几方面因素有关:一是工行身为国有大行，为更好满足服务实体经济需求，需加大资本补充力度二是工行作为全球和国内系统性重要银行，面临追加资本要求，以及总损失吸收能力方面的监管三是从发行时机看，当前市场资金面较为充裕，加之央行降准等因素，市场利率处于相对低位，是资本债发行较好的窗口期

日前，央行发布消息称，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%

工行财报显示，截至今年三季度末，该行总资产35.40万亿元，核心一级资本充足率13.14%，一级资本充足率14.68%，资本充足率 17.45%据中国证券报·中证金牛座记者不完全梳理，2020年以来，工行已通过多渠道发债补充资本

二级资本债券方面，2021年1月，工行在全国银行间债券市场公开发行一笔规模为300亿元的二级资本债券2020年全年，工行在全国银行间债券市场合计公开发行1000亿元二级资本债券

永续债方面，2021年9月，工行在境外市场发行61.6亿元美元永续债，用于补充该行其他一级资本今年6月，工行在全国银行间债券市场发行完成700亿元永续债

需要指出的是，此次工行获准发行不超过1900亿元二级资本债券，可能并非是一次的实际发行规模，后续或可能分为多期发行。。

银行补血需求强烈

银行业补充资本的需求强烈，最近几年来掀起补血潮。

银保监会数据显示，截至今年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.67%，较上季末上升0.17个百分点，一级资本充足率为12.12%，较上季末上升0.22个百分点，资本充足率为14.80%，较上季末上升0.32个百分点。香港特区政府财政司司长陈茂波在9月15日表示，开通“南向通”将会扩大互联互通计划下的产品类别，一方面为合资格的境内投资者提供有效渠道作多元化资产配置，也为香港金融业带来庞大机遇。

根据消息显示，目前国内银行补充资本金的渠道主要有留存收益，增资扩股，发行二级资本工具，优先股，可转债，永续债等由于银行仅靠利润留存难以满足资本补充需要，因此更加依赖外源性资本补充的渠道其中，债券融资的市场影响相对较小，受到商业银行青睐

Wind数据显示，今年以来，商业银行发行的永续债和二级资本债等资本补充债券已超过120只，规模合计近1.1万亿元。南向交易开通将进一步凸显香港连系内地资金及国际市场各类产品的独特功能，不仅能提升香港作为发债平台的吸引力以及提升在港发行的债券的流动性，更能进一步助力人民币国际化的进程。