规范基金投顾业务的制度框架已经建立了完善的监管体系

基金投资试点两周年，家扩大到59家，三点世界格局逐渐显现。

自2019年10月证监会正式批准基金投资试点业务以来，该业务已正式运行两周年近两年，基金投资业务实现了从0到1的突破，试点机构由首批18家增加到目前的59家总的来说，不同机构依靠自身优势，在投资和关怀上展开激烈竞争

最近几天，来自《证券日报》的记者通过走访多家机构了解到，近两年来，基金投资市场逐渐形成三点世界格局，公募和券商成为当前主流机构，而第三方则专注于呵护，银行则保持相对谨慎的态度试点机构对该业务未来发展前景持乐观态度基于对动财发展趋势的预期，服务资产规模和客户数量将进一步提升

经纪人占据了全国近一半的面积。

最近几天，招商证券表示，已获得监管部门批复，正式获批开展基金投资业务这是粤港澳大湾区首批取得基金投资业务资格的证券公司

对于基金投资业务的整体运营情况，包括收获基金，华夏基金，天翔投资顾，基金在内的多家机构表示，基金投资业务试点运营两周年成效显著，得到市场各方认可这是由于试点机构迅速扩大，服务客户的资产规模和数量增加

试点机构根据自身资源禀赋创造了不同的商业模式据相关统计，截至目前，已有59家机构获得试点资格，其中基金公司及其子公司25家，券商28家，银行3家，基金销售公司及其合资子公司3家从试点机构数量来看，券商占比接近一半同时，截至今年7月，首批18家试点机构服务资产总额超过500亿元，服务投资者约250万人

目前公司业务覆盖用户数超过21万，追加投资客户数占使用服务三个月以上客户的近50%近两年，公司在全市场为投资者提供了优质的公募基金产品和资产配置服务，得到了投资者和市场的广泛认可华夏财富相关人士告诉《证券日报》记者，目前越来越多的机构加入投顾业务试点，大部分业务形式都是通过投顾机构与代销机构合作，行业赛道日趋拥挤

丰收财富相关人士告诉记者，自公司投资业务推出以来，基金管理规模和客户数量稳步提升截至今年三季度末，托管投资规模近25亿元，服务客户达6万户目前公司自有平台服务的直接客户再投资率接近60%去年累计为客户回款5885万元，全部客户正回款率为90%

事实上，监管体系正在不断完善和细化从2019年10月25日证监会正式发布的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》到2019年9月1日发布的《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范》，规范基金投顾业务的制度框架已经建立了完善的监管体系

有业内人士告诉记者，监管正在根据市场发展完善和细化监管体系，以确保基金投资试点业务健康稳健发展。

投资与关怀的差异化竞争显而易见。本次编码发布意味着投顾机构正式成为基金参与方机构这个大家庭的一员，在传统的基金管理，销售，登记结算等业务领域中增加了从投资者利益角度出发的投顾业务形态，对基金行业的健康发展有着深远的影响。

目前，公募和券商是基金投资市场的主流机构此外，第三方聚焦顾同质化竞争，银行则保持相对谨慎的态度

有业内人士认为，这可能是业务和人员的长期监管，基金投资者之间的产品交叉造成的

此外，基金的投资策略，方案设计和包装都不一样，这也是业务竞争的重点之一目前整个市场比较主流的策略有两种，试点机构基本都会上线，分别是固定收益和股权各机构业务发展在展示平台，产品管理，决策情况等方面存在一定差异

基金公募部分人士告诉记者，对于公募和券商来说，基金投资业务的优势在于投，资产管理机构在服务客户方面具有丰富的投资能力，但对于第三方来说，投可能是他们的劣势虽然第三方丰富了很多场景，比如利用大V优势为各类客户提供投资策略服务，但与专业的资产管理机构相比，还是存在一些不足接下来，主流投资机构会逐渐重视关怀，从而补齐不足从目前基金投资的市场结构来看，试点机构基本围绕‘投资’和‘关怀’展开激烈竞争

华夏财富相关人士表示，由于大部分机构都是资产管理机构，其优势和长处在于投资策略，在投资者行为引导和需求研究方面投入不足目前，各个机构都在努力从投资向关怀转变

嘉实财富表示，公司着眼长远发展，坚定布局建设高素质权益类基金管理人伴随着最近几年来二级市场波动加剧，公司十分注重对投资者行为的引导，推出持有期组合Maxima，引导投资者长期投资部分优秀管理人的产品，减少短期市场波动的影响采用优先持有期组合，解决基金赚钱，基民不赚钱的问题

未来发展将是蓝海。

目前基金投资业务仍处于发展初期，试点机构基本难以实现较大利润但从大部分受访机构的角度来看，基于动财的乐观预期，基金投资业务将是一个万亿美元的市场，未来其资产规模和服务的客户数量将大幅提升

收获财富相关人士认为，基金投资业务有利于进一步服务更多人参与分享经济转型增长红利，提升居民财产性收入在银行理财净值转型和房住不炒的背景下，财富动是趋势，而股票，债券的资本市场是非常重要的方向，投资的专业性可以让投资者理性投资

资，科学投资，实现预期回报。

天相投顾高级基金分析师宫曼琳对《证券日报》记者表示，基金投顾具有广阔的发展空间，伴随着中国居民人均收入不断增长，预计中国居民资产配置将逐步转入金融资产，未来预期我国居民在房地产，存款等方面资产配置比率将逐渐降低，而金融资产配置比例会逐步提升基金因此也将得到越来越多投资者的认可，投顾的价值将进一步凸显从发展方向来看，结合海外经验，一方面，投顾将从卖方投顾进一步向买方投顾转型，另一方面，投顾文化也会逐渐形成

基金投顾业务的市场空间预测不同于对虚拟货币，元宇宙，甚至是共享单车的预测，因为这些业务的预测是无从参考的但投顾业务在成熟市场已经有多年的发展经验，有很完善的发展轨迹和数据

盈米基金副总裁，且慢负责人林杰才表示，基金投顾业务最核心是帮助客户的资产做到保值增值，但当前的业态与目标之间还存在较大差距，产品收益到客户收益的最后一公里需要专业机构去帮助完成，这是投顾业务会持续发展的原动力。一家基金公司高管也表示，投顾业务编码是近期基金业协会发布的《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范》中的一项核心要素。。