电能股份9.5亿重组过会获注半导体资产中国电科主导系列资本运作助两次转型

长江商报长江商报记者蔡佳。

4月完成资产置换后，电力计划收购三家子公司的剩余股权获得了中国证监会发展和审查委员会的有条件批准。

曾经以摩托车业务为主的中国嘉陵，因经营困难，于2019年进行重组，经营特种锂离子电源业务上市公司也在2019年通过扣除非净利润成功扭亏为盈今年上半年，动力股份实现净利润3145.3万元

但由于特种锂离子动力资产未来运营风险较大，CEEC再次重组动力股份。

今年4月，电力有限公司发行了专用锂离子动力资产，注入西南设计，芯亿达，瑞晶实业等股份，这些都是硅基模拟半导体芯片及其在我国电力系统应用领域的优质资产。

经批准的方案是，在完成上述资产置换后，电力股份有限公司将以9.48亿元的价格发行股份购买三家标的公司剩余股份，同时向中国电子分公司下属三家公司发行股份，募集配套资金不超过9亿元。

交易完成后，Power将彻底转型为硅基模拟半导体芯片制造商。

中国电力子公司定增9亿元。

回顾重组历程，去年12月，动力股份有限公司披露重组方案，公司拟配售航天动力100%股份，李绅特能85%股份，并注入硅基模拟半导体芯片及其应用优质资产——股，西南设计45.39%股份，芯亿达51%股份，瑞晶实业49%股份。

直至今年4月底，上述资产置换交易完成为进一步完善对西南设计，芯亿达，瑞景实业的控制权，电力持续推进重组，通过发行股份方式收购西南设计54.61%，芯亿达49%，瑞景实业51%

本次交易标的资产交易价格为9.48亿元，发行价格为5.42元/股，预计发行股份数量为1.75亿股同时，电力有限公司还拟从重庆圣光光电，电科投资，电研投资非公开发行股票募集配套资金不超过9亿元，用于投资目标公司项目建设，补充公司或目标公司营运资金三位投资者分别认购不超过2亿元，2亿元和5亿元

值得注意的是，本次交易中，交易对象之一电科国源及重组募集配套资金认购人均为上市公司间接控股股东中国电科控制的下属企业，为上市公司关联方，认购锁定期为3年。

本次重组前，2019年6月，上市公司原控股股东兵庄集团所持股份无偿划转，上市公司控股股东变更为电科能源今年4月底，电科能源将所持上市公司股份转让给中国电科全资子公司重庆圣光，重庆圣光成为上市公司新的控股股东可是，上市公司的实际控制人一直是国务院的SASAC

年内，电力有限公司完成了控股股东变更和资产置换，这也是中国电子分公司领导下的一系列资本运作。

两年的重组和转型。

资料显示，动力有限公司原属中国嘉陵，主要经营摩托车及零部件受行业政策限制，市场需求下降，替代品增多，公司自身经营等多种因素影响国内摩托车市场最近几年来持续下滑，公司摩托车相关行业主要产品销量大幅下滑

2015年至2017年，上市公司连续三年扣非净利润亏损。因经营困难，公司于2019年进行资产重组，获得100%股权

由于原有的特种锂离子供电资产未来将面临一定的技术创新风险和市场竞争风险，CEEC决定再次对电力股份的资产进行重组年初资产置换交易完成后，电力股份有限公司专用锂电电力资产被释放，主营业务变更为硅基模拟半导体芯片及其应用产品的R&D设计制造业务

今年上半年，电力有限公司实现营业收入6.41亿元，同比增长1.42%，净利润为3145.3万元，同比下降1.84%。

根据交易方案，电力有限公司收购的三家标的公司均为硅基模拟半导体芯片及其在中国电子系统中应用领域的优质资产。

其中，西南设计拥有领先的RFIC系统集成设计能力，硅基模拟半导体芯片技术处于国内领先水平信达致力于推动以驱动为核心的功率芯片，器件和模块国产化，在消费细分和工业功率驱动方面处于国内领先水平，瑞晶实业主要从事传统和新型智能电源的设计，生产和销售目前，瑞景实业已与中兴通讯，创维数码，安科创新，亚马逊等多家国内外知名厂商建立了深度合作

盈利能力方面，2019年至2021年一季度，西南设计分别实现营业收入6.86亿元，6.23亿元，1.21亿元，归母净利润分别为4343.3万元，6405.54万元，1647.13万元信达实现营业收入分别为1.44亿元，1.66亿元和4300万元，归母净利润分别为1335.69万元，1446.2万元和624.68万元瑞景实业实现营业收入分别为5.51亿元，5.22亿元和9000万元，归母净利润分别为2335.21万元，3763.63万元和365.45万元

此外，交易对手做出了业绩承诺2021年至2023年，西南设计未捆绑不可预测净利润分别为1.02亿元，1.24亿元和1.41亿元，瑞景实业预测净利润分别为3347.68万元，4038.67万元和4893.38万元

明显的

监会上市公司并购重组委审核中，电能股份此次重组获得有条件通过但监管部门同时也要求公司补充披露西南设计关联销售模式，收入确认政策，回款风险，以及规范和减少关联销售的具体措施

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