周期板块风声再起华夏周期驱动强势出击

今年以来，沉寂了一段时间的周期板块又热闹了起来wind数据显示，截至9月14日，年内累计涨幅排名靠前的申万一级行业中，前三名钢铁，采掘，有色金属涨幅都超过60%，第四名化工超过55%，均属于周期板块今年以来，大宗商品价格普遍大幅上涨，且持续性较强，带来周期行业盈利的释放，A股周期风格持续占优为了充分捕捉周期波动中的受益资产，挖掘周期驱动相关投资机会，华夏基金近期推出了华夏周期驱动基金，助力投资者把握周期股投资机遇

根据美林投资时钟理论，周期板块投资机会分布于美林时钟的各个阶段，持续存在投资机会在股票市场上，周期行业主要分布在传统，偏上游行业，狭义来讲主要涵盖有色，化工，钢铁，煤炭，建筑建材，交运，农业等资料显示，在投资范围上，华夏周期驱动基金覆盖各类周期资产， 既关注上游资源型投资大，回报周期长的行业，也关注中游制造业，还有与宏观经济相关的板块以及自循环周期类板块机遇，力求在这些行业中挖掘两类机会:一类是β类机会，即通过判断价格趋势，寻找量增价涨的顺周期类企业，一类是α类机会，通过寻找具有穿越周期成长能力的优质企业，即找一些创造价值 的公司华夏周期驱动的股票仓位为50%—95%，其中，港股通标的股票投资占股票资产的比例为0—50%

周期投资的难点在于，既要在大周期来临时享受周期带来的收益，又要在大周期下行时保住胜利果实据此，华夏周期驱动采用了双基金经理设置，由翟宇航和夏云龙搭档管理，两位基金经理取长补短，实现周期投资机会的全天候覆盖资料显示，翟宇航是北京大学社会学硕士，2015—2018负责有色，钢铁等周期行业研究，2018至今负责权益策略研究，2020年起历任基金经理助理，2021年8月起担任华夏兴融 基金经理，有丰富周期和策略研究的复合研究经历，善于进行大势研判和风格择时在组合分工中，翟宇航主要关注风格择时和仓位择时夏云龙是上海交通大学产业经济学硕士，2012—2017先后负责有色，化工行业研究，担任周期组组长，2017年至今担任基金经理助理，兼具大周期把握能力和行业内选股能力，是组合收益的主要贡献在组合分工中，夏云龙主要聚焦在具体周期赛道的挖掘和个股投资机会的把握

两位基金经理表示，展望2021四季度，未来仍将保持盈利上行，剩余流动性下行，风险偏好有望震荡向上，在三因素组合未发生变化的情况下，景气投资仍是当前时点市场的主线而周期盈利仍在加速，价格仍处上行通道，因此将会是更为占优的景气赛道稀土，电解铝，海运，煤炭，钢铁等细分板块值得关注从中期看，长期不足的资本开支，碳达峰碳中和的政策趋势重塑了整个经济的供给侧结构，在这一背景下，周期行业盈利持续性和可预测性有所提高，竞争格局会出现改观，以周期为基础的投资机会值得期待