消费和新能源将在年底有望引领跨年度行情到来终会演化为春季攻势

日前，周四，沪深两市继续反弹，跨年度行情稳步启动在9月份，我建议大家逢低布局调整到位的消费白马股，坚定拥抱新能源龙头股消费和新能源将在年底有望引领跨年度行情到来，最终会演化为春季攻势现在这个观点正逐步得到验证

本周白酒板块异军崛起，带动了整个消费股大涨在8月份消费股大跌的时候，很多人对白酒的价值提出了质疑而我是坚定看好白酒是消费板块中品牌价值最高，客户粘性最大，也是盈利能力最强的一个板块从财务指标方面，比方说毛利率，净利率，净资产收益率，白酒板块的盈利能力是消费股中最强的从2016年，我建议大家配置白酒等白龙马股之后，五年涨了十倍，甚至有的涨了更多今年，由于市场追逐题材股和周期股，白酒等消费股遭到资金的错杀，出现了大幅回落回落是一个比较好的配置机会

之前，我给大家算过一笔账，一些优质龙头股从高点算起回落了40%~50%，只要从底部收回一半的跌幅，那就会回升30%~40%明年如果部分优质龙头股能够创新高，从底部抄底的话，收益就可能是50%~100%沃尔玛的创始人曾经说过一句名言:只有买的便宜才能卖的便宜也就是说你必须趁优质股票被错杀的时候，克服人性的恐惧去配置，你才能获得比较低的健康成本，获得好的回报追涨往往是被套的，抄底往往是能获得好的回报，但是前提是一定要配置优质龙头股，不要配置垃圾股，更不要配置周期股

明年，我觉得有可能最大的机会在消费和新能源，最大的风险就在周期股为什么因为今年很多周期板块在全球大宗商品价格上涨的时候被资金爆炒，这些企业的盈利处于高峰期明年，伴随着美联储逐步退出宽松货币政策，大宗商品价格势必暴跌，这将会导致很多周期性行业的盈利同比大幅下降无疑会对股价造成戴维斯双杀所以在今年9月份，我就建议大家在周期股上获利了解，远离周期股，拥抱消费和新能源事实上，很多周期股从9月中旬到现在已经回落了30%，明年可能还有更大的跌幅周期性行业只能做波段，不能长期持有听其名字就知道了，周期性的行业只有业绩优良的消费白马股和新能源龙头股，才有望穿越牛熊周期，值得长期持有

大力发展清洁能源是既定国策清洁能源的发展空间是巨大的到2060年实现碳中和之前，我们的各项政策都要围绕碳减排展开前段时间，央行推出先贷后借的政策，鼓励商业银行向碳减排企业提供了低息贷款央行则会提供60%左右的资金，释放总的资金量超过1万亿这体现出中央对于清洁能源领域的支持不遗余力

前段时间，由于光伏组件价格的下调，光伏板块出现了回撤其实，在一个行业发展的初期必然会野蛮扩张，各个企业都在扩大产能等到产能过剩的时候，就会打价格战为什么建议大家一定要配置行业龙头我管理的前海开源清洁能源基金也是配置光伏，新能源汽车，风电和氢能源的龙头，基本上是行业前三，第四名以后我都不看为什么因为头部效应当行业进入到激烈竞争的时候，只有行业的龙头企业才能够活下来，并且能扩大市场份额，而中小企业可能就会被淘汰任何行业发展大部分是这个规律无论是前海开源清洁能源基金还是前海开源优质龙头基金，我都是选择行业龙头来配置，就是这个逻辑

我国经济在转型，很多传统的行业在萎缩未来增长点在哪我觉得碳中和给我们提供了一个契机，这将会对我们工业生产，居民生活，投资带来巨大的机遇实现碳中和，其实是一场能源革命我们要把能源掌握在自己手里，就要大力的发展光伏发电用光伏发电来替代一部分火电发电，减少对煤炭等传统资源的依赖，保障能源供应我国在西部拥有广阔的沙漠地带，阳光充足，是天然的光伏发电场所，将来会像雨后春笋般出现众多的高速发电站这将是我们掌握能源的最好的策略

新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋所以无论是光伏还是新能源汽车明年仍然是主线整体来看，当前A股市场已经逐步开启跨年度行情势能，信心逐渐恢复无论是白酒，医药，食品饮料这些消费白马股，还是光伏，新能源汽车，风电，氢能源等新能源龙头股，以及行情风向标券商股都开始启动这将会推动跨年度行情向春季攻势演化我也会在市场底部播种的投资者带来理想的回报做价值投资的魅力就是从中长期战胜市场，实现财富的增值当然做价值投资知易行难要克服人性的贪婪和恐惧，保持一个良好的心态抓住市场主流的投资机会

展望明年，经济增速下行的压力较大，特别是在今年经济已经开始恢复到正常增长，低基数效应逐步消失。明年，中国经济增速可能会回落到5%~6%的正常增速。面临的主要挑战，第一，房地产投资疲弱的挑战。在房地产调控之下，很多房企拿地积极性大幅下降，包括房地产在内的固定资产投资增速可能会出现很明显放缓。第二，全球大宗商品价格的上涨所催生的通胀压力给制造业的增长带来很大的一个限制，制造业增速可能会放缓。第三，疫情的影响，服务业也出现增速放缓。严格的疫情防控措施，可能会影响到很多经济活动。这会对我国经济增长带来挑战。第四，在居民消费方面，由于疫情的影响加上整体经济增速放缓，居民收入水平受到了影响。这可能会影响到居民消费的增速。因此，稳增长依然是2022年一个重要的政策目标。稳增长将会配合财政政策和较为宽松的货币政策，而降准是一个重要的选择。