锂产业上演供需失衡之殇机构预判价格大概率突破20万元关口

当周期迎来强势格局时，锂概念股似乎有潜力扛起牛市大旗9月以来，千峰锂业，天齐锂业均不同程度创下阶段性新高与此同时，锂电池概念股依然活跃，宜城新能，紫江企业，巨化，中利集团，天元等多只个股表现强劲

最近几天，《证券日报》记者与多家券商，公募，私募及相关企业沟通，注意到由于下游行业需求突增，锂行业目前正经历供需失衡，短期供需错配难以缓解机构普遍认为，锂和碳酸锂现货价格将持续上涨，未来1—2年锂行业将处于紧平衡状态，锂价超20万元/吨的概率较高，甚至可能达到25万元/吨

锂价迎来高光时刻

日前，有消息称，澳大利亚锂矿供应商皮尔巴拉进行了第二次网上拍卖，皮尔巴拉拟接受最高报价2240美元/干公吨此次拍卖共计8000吨精矿，这批锂精矿在中国的到岸价格约为2500美元/干公吨据此计算，按照2500美元/干公吨的交易价格，生产加工一吨碳酸锂的成本将达到16.5万元/吨

在业内人士看来，锂精矿最终成交价格远超市场预期，将刺激未来锂价走势目前终端正极材料厂基本保持满产满销，对锂需求旺盛，而上游锂精矿仍供不应求，锂电池产业链各环节价格有望向上共振

今年以来，锂价屡创新高据卓创资讯数据，今年以来，工业级碳酸锂价格从5.05万元/吨上涨至目前的14.55万元/吨，涨幅达188%，电池级碳酸锂价格从5.35万元/吨上涨到目前的15.3万元/吨，涨幅186%，工业氢氧化锂从低点4.3万元/吨上涨至目前的14.1万元/吨，涨幅达228%电池级氢氧化锂价格从5.45万元/吨上涨至15.3万元/吨，涨幅达181%

由于锂现货价格上涨，一时间，家里有矿也迎来了许多上市公司的高光时刻以赣锋锂业和天齐锂业为例，这两只股票的股价年内均创下阶段性新高东方财富Choice数据显示，奇峰锂业股价年初达到最低点86.21元/股，6月底以来持续攀升，9月初再创新高，达到224.4元/股，天齐锂业的股价表现与赣锋锂业完全一致股价从年初的低点32.99元/股上涨到目前的120元/股以上，最近更是创出了143.17元/股的高点

此外，锂电池概念股也表现强劲日前，宜城新能，天铁，紫江企业，巨化，中力集团，天元，三美，圣泉集团，东阳之光等14只个股上演当日跌停，此外，近期不少个股，如安中，天际，江苏国泰，中天科技，奥科，杉杉等都处于强势趋势

受益于锂和锂电池概念股的表现，不少新能源汽车ETF年初以来也取得了不错的盈利财富选择数据显示，截至9月15日，今年新能源汽车ETF最高收益已超过60%，7只新能源汽车ETF收益率保持在40%以上

锂业供需错配凸显。

在自然界中，锂主要以锂辉石，锂云母和钒石矿石的形式存在上海有色金属网锂业高级分析师刘小毅对《证券日报》记者表示，目前锂供不应求的格局非常明显，碳酸锂持续去库存，价格持续上涨

卓创信息高级分析师韩对《证券日报》表示，今年3月，我国氢氧化锂出口量逐月增长，而上半年锂现货价格基本在8500美元/吨至9000美元/吨区间缓慢上行二季度以来，上游锂矿供应紧张，碳酸锂和氢氧化锂工厂的生产均受到明显限制一些工厂已经减产或停止维修工作企业产量除长期供应外很低，现货价格持续上涨

韩认为，目前国内锂盐供应总体偏紧，预计春节前国内市场将处于紧平衡状态在这种基本格局下，中国氢氧化锂出口供应将很难恢复到上半年水平，预计未来几个月平均出口量将保持在5000吨/月左右

刘小毅表示，上半年，中国碳酸锂价格经历了明显的上涨过程8月国内磷酸亚铁锂市场新增产能快速释放，叠加市场对市场前景较为乐观市场表现出明显的不愿意卖出，报价暴涨，成交价一路攀升截至9月中旬，国内电池级碳酸锂报价涨至16.5万元/吨—17万元/吨，工业级碳酸锂价格涨到16—16.5万元/吨下游厂商原材料短缺为了保证电池厂订单的及时交付，价格主要在短期内接受但锂价持续上涨，不排除大量磷酸亚铁锂扩产计划受阻

机构继续看好下游需求。

嘉实稀土ETF经理田光远对《证券日报》记者表示，目前锂在稀有金属指数中占据重要权重，由于稀有金属指数本身就是上游的指数，指数中几乎所有的锂都是锂资源企业，因此锂的市场情况对稀有金属指数未来走势起着极其关键的作用从需求方面来看，上半年中国新能源汽车销量超过50%，美国前7个月新能源汽车销量也增长了两倍叠加目前正在推出的电化学储能计划，储能电池也是锂电池，这将进一步增加对锂的需求

田光远预测，到明年年初，碳酸锂价格很可能会突破20万元/吨大关即使明年二季度供应量小幅上升，锂价仍将保持在15万元大关以上，这也将给上游锂企带来巨大的利润增长这样，目前锂价处于低点

，供需关系决定锂价格会走的更高。

华夏新能源车龙头拟任基金经理杨宇告诉记者，明年锂电池需求会大幅增长，增幅在50%以上，对于动力电池的需求也会有比较明确的增长电动车很多都是靠运营端采购来实现增长的，从今年上半年开始，消费者对电动车的产品力青睐度提升，并积极消费电动车，内生需求驱动带来的结果是持续增长，那么新能源车板块的估值也会有提升空间

东方新能源汽车主题混合基金基金经理李瑞向记者表示，从锂电产业链来看，动力电池应该是投资价值很高的环节，目前看下游电动车和动力电池需求的景气度延续性会很好，而中游材料企业都在积极扩产，预计未来将会维持紧平衡状态，同时，相关材料环节的企业有望进入量利齐升的通道，企业的盈利增长会有比较好的表现。

华西证券分析认为，锂盐售价大概率会突破20万元/吨关口，甚至向25万元/吨靠近预计2022年全球锂精矿供给约束明显，纯锂盐加工厂会面临缺矿以及冶炼加工利润空间有限的可能，建议关注手握核心锂矿资源的相关上市公司

冬拓投资基金经理王春秀向记者表示，从去年新能源汽车爆发式增长到今年持续火热，加之储能快速增长，导致了锂电池产业链的供应紧张，具体来看，锂供需存在明显缺口，且未来几年无法有效缓解投资就是看好企业未来的成长空间，新能源汽车和储能是战略新兴产业，也是未来增长势头最明显的领域，锂产业链的上下游都会充分受益由于锂资源紧缺，扩产周期长而导致产能无法迅速释放，相关产业链仍有投资潜力，锂电池产业链将是重点布局方向，看好相关产业链的长期投资价值

方信财富基金经理郝心明认为，基于新能源车行业高景气度带来的业绩高增长确定性，今年以来锂电概念股表现抢眼，但板块静态估值较高，需要不断的业绩兑现来支持高估值从长期看，新能源行业作为国家战略，发展确定性强，产业链上游锂资源和电池龙头的布局会更具潜力

金辇投资基金经理盛坚看好锂资源自给率高的优质标的他表示，下游新能源汽车将迎来四季度传统旺季，且芯片供应瓶颈正逐步缓解，销量有望再创新高，考虑业绩弹性与性价比，看好估值相对较低的锂电中游材料企业