推动有序转型理财产品流动性风险管理新规将至

防范流动性风险保护投资者权益。

8日，中国银保监会发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，明确规范理财产品流动性控制要点003010共7章45条，分别是总则，治理结构和管理办法，投资交易管理，申购赎回管理，合作组织管理，监管管理和附则

103010中提到的流动性风险，是指理财产品无法通过变现资产等方式，以合理成本及时获得充足资金的风险以满足投资者对理财产品的赎回需求和履行其他支付义务

003010规定，理财公司应建立有效的风险隔离机制，防止理财产品流动性风险传染公司理财产品之间，理财产品与自有资金之间不得相互融资，理财公司及其关联方不得为理财产品提供任何直接或间接，明示或暗示的担保，中国银行业监督管理委员会另有规定的除外

在管理责任方面，《办法》要求财富管理公司建立有效的公司治理和管控机制，从四个方面强化主体责任即建立健全理财产品流动性风险管理体系和治理结构，指定专门部门和岗位，配备足够的胜任人员管理理财产品流动性风险，理财产品投资运营管理主要负责人主要负责理财产品的流动性风险管理，指定专门部门负责理财产品流动性风险压力测试，并与投资管理部门保持相对独立，采取有效措施，加强对第三方的协同管理

中国银行业监督管理委员会相关负责人表示，制定《办法》可以保护投资者的合法权益规范理财产品流动性管理，提高资金支付能力，防止资产被动变现降低产品净值，既有利于保护投资者赎回产品的权利，也有利于保护投资者合法权益不受损害，得到公平对待此外，目前理财产品正在推进净值化转型，与金融市场等资产管理产品的关联度不断提升，对产品流动性管理提出了更高要求《办法》的推出，有助于督促机构加强产品流动性管理，更好地防范风险跨市场，跨产品扩散

招联金融首席研究员董希淼认为，《办法》提出的措施和要求具有很强的针对性和可操作性，正式公布后，将引导理财公司进一步重视和加强流动性风险管理，防范金融风险，促进理财市场平稳健康发展。

多位业内人士在接受采访时表示，《办法》的颁布，既是落实新资产管理规定，细化理财产品流动性风险管理规则的需要，也是加强理财业务风险防范，维护金融市场稳定的需要。

工银理财副总裁李振华表示，《办法》明确规定了理财产品流动性风险管理的制度建设，管理工具，管理职责，产品管理，压力测试等，进一步规范了理财公司流动性风险管理《办法》建立健全理财公司流动性风险管理体系和治理结构，指定专门部门和岗位，配备足够的胜任人员管理理财产品流动性风险

伴随着2021年第三季度接近尾声，新资产管理条例的过渡期只有不到4个月银行登记托管中心统计研究部副主任张进透露，金融登记中心正在积极推进金融产品中央数据交换平台建设，支持金融市场机构通过统一的数据标准和信息交换渠道，更高效地开展销售数据登记和流动性风险管理

目前，财富管理业务按照监管导向有序转型，结构不断优化，净值化转型力度加大，风险持续收敛最新数据显示，截至7月底，净值型理财产品占比已超过80%，银行间理财较峰值下降96%，保本和不合规短期产品规模较资产管理新规发布时下降98%以上目前已有29家理财公司获批建设，其中21家已获批开业