我们对新能源汽车比较乐观的对未来产业链上游比较乐观

石城国投瑞银基金经理

日前，国家发改委，国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，引导市场主体多渠道增加可再生能源并网规模。

《通知》提出多渠道增加可再生能源并网消费能力，鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模，允许发电企业购买储能或调峰能力增加并网规模，鼓励多渠道增加调峰资源市场化并网调峰建设比例不低于4小时15%电量的挂钩比例如果钩比超过20%，可以优先并网

我们认为，目前国内用电量存在缺口，未来加快发电发展的概率很大我们看好明年光伏，风电装机容量快速增长

第二季度我们指出，我们对新能源汽车还是比较乐观的，对未来产业链上游比较乐观与光伏，电动汽车密切相关的储能产业即将爆发这些是我们关注的方向双碳背景下，新能源汽车进入快速发展期，投资机会不断涌现先说光伏伴随着整个行业供应瓶颈的消失，光伏行业将迎来大放量，受益于重组件和逆变器，这也是我们关注的焦点

此外，与新能源紧密相交的TMT产业，也是我们投资的方向我们看好智能汽车和IOT，前景看好的细分领域包括视觉，内存和第三代半导体比如我们可以看到车载摄像头的增长率有了明显的提升，车辆内存有了快速的提升碳化硅已经在许多汽车公司和光伏逆变器中得到应用我们也寻找技术突破，性价比拐点和供需核心矛盾进行投资

最近看到有投资者对尴尬股提出建议，问多久调整一次仓位。让我回答:

你看到的仓位每季度公布一次，也就是季末的仓位，实际的仓位不一定等于当时的仓位我的岗位调整没有专门设定的时间线，流失率也不是很高但是我们已经在一定程度上换手了，换手的目的是在一定程度上更新投资组合一个季度或者一年都不可能谈，对仓位的理解也没有新的变化，对新的投资机会也没有把握我认为这是错误的

具体来说，比如什么时候换仓，我们认为持仓公司的市值未来没有太大的增长空间，可能会进行调整另外，比如我们买一家公司，发现之前的判断有错误，购买是错误的，那么我们会进行调整

购买股票也是如此如果我们有了新的认知，发现了更好的投资机会，我们会把它们转移到投资组合中，而不是在特殊的时候比如，如果原来的仓位不是特别乐观，判断失误，或者涨到了仓位，那么就有新的股票买入这个时候该怎么办我们通常比较他们未来的空间和实现的概率，综合考虑，判断未来可能更好的是什么，留在投资组合里

我们的投资组合聚焦新能源，高端制造和电子半导体，整个板块偏向于科技的成长未来这些领域将更加紧密地结合在一起比如很多光伏技术都是半导体，也是集成的电动车是智能载体，比如智能座舱，自动驾驶，相信一些投资者也知道我的投资组合持仓选择相对较少，我们更关心的是在现有市场条件下判断哪些公司未来有望获得更高的回报，我们会进行配置